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专注中国老年行业商业创新

深度分析

新的创业赛道已经出现:养老轻资产创业的商业逻辑与投资机会

文 | 段明杰

本文首发于微信公众号“AgeClub”(ID:AgeClub)
几个最新数据:2016年3月11日国家发改委发布数据,截止2015年底,60岁以上老年人口达到2.22亿,比上年增加1000万,占人口总数16.1%,全国养老床位数669.8万张,比2014年增长21.5%。

上图是1950-2000年中国人口生育率情况:1953-1957年出生的第一代战后婴儿潮已经步入老年,由此推动了中国现在每年新增老年人口达到1000万;1962-1973年出生的第二代也是中国最大的婴儿潮也即将步入老年,这批人正式进入老年化时,中国每年新增老年人口将超过1300万。

在胡润百富排行榜上,这批老龄人群属于目前中国最富裕的群体之一,富豪人群最集中的就出现这一群体中,他们有足够强的能力、意愿更积极表达自己的消费偏好。

随着这一新兴银发族群的出现,不管在重资产还是轻资产方向,中国养老产业将迎来整体性的投资机会。规模巨大的老龄化进程将改变整个中国的经济结构与消费结构!

|| 从资源竞争时代快速跨入资本竞争时代

简单回顾一下中国养老产业发展的几个阶段:从2005年开始,中国养老产业正式掀开了民营化的大规模发展阶段,从2005年到2016年,整个养老产业先后从民营化快速发展阶段,进入到目前资本竞争时代,养老行业的发展脉络越来越清晰,发展模式越来越成熟。

|| 国外养老轻资产创业风起云涌,国内先行者开始布局

先从国外养老轻资产创业说起:下图是从国外著名的创投平台AngelList上简单检索到的养老轻资产创业企业,总数达到595家,其中超过1/4的养老创业项目定位在老年护理,其次是老年智能科技、健康管理。

在过去3年的时间里,全球范围内被报道过的老年科技类创业企业超过2000家。特别是随着美国婴儿潮一代步入老年(从1946年至1964年,婴儿潮人口高达7600万人),以及欧洲老龄化愈发严重。

最近几年在西方发达国家兴起了大量为老年人服务的轻资产创业公司,范围涵盖老年社交、健康管理、康复护理、金融服务、智能科技、文化娱乐……由此还出现了很多专门投资老龄创业项目的投资机构,孵化器及各类盈利与非盈利组织,例如:aging 2.0 、Access Health。

与国外养老轻资产创业受到资本市场大量关注和支持相比,国内资本市场的眼光目前基本都投向了养老重资产领域,媒体上充斥着各路土豪大手笔在国内投资收购养老社区,跑马圈地的新闻。

但是我们经过研究发现,国内有一些投资机构已经或者打算布局养老轻资产创业领域。例如,蓝驰创投2014年投资了智能硬件创业企业松鼠互联,2015年投资了老年电商蜜爸妈(已失败)、2016年3月初又投资了老年护理创业公司二毛照护。

通过搜集大量国内外养老轻资产创业案例。我们从中筛选出了几家有代表性的案例进行分析,并总结了现阶段投资养老产业的思路与方向。

|| 从养老服务到智能硬件,先行者照亮未来方向

1. 养老服务:康乐年华

养老领域有不少企业是从养老机构等重资产方向切入,在积累到足够的运营管理经验之后走向对外输出品牌、管理咨询、人才培养等轻资产业务方向。但是康乐年华是一家典型的从养老轻资产服务领域起家的公司。

康乐年华2008年开始做居家养老服务,积累管理能力与服务能力,随后2009年连续拿到多家养老机构的“公办民营”经营权,2011年成立康乐年华养老服务有限公司正式涉足养老商业领域,2013年涉足养老机构信息化,开设养老培训学校,2015年企业管理咨询有限公司,并推出养老社区品牌。

从康乐年华的发展历程,我们可以发现康乐年华的整个发展过程非常有规划,步骤清晰。

目前这家公司开展的业务已经非常多元,从养老服务的设计、管理、运营到咨询、培训以及老年保险代理,产品研发全部包括在内。我们认为对很多希望以轻资产方式切入养老市场的企业来说,这种轻资产发展模式有很多可以借鉴的地方。

2.老年电商平台:蜜爸妈

蜜爸妈是由网易系前高管2014年6月创办,为50-70岁的活跃中老年人群提供服务和产品,其服务涉及养老金融、O2O服务、养老定制服务等多个领域,蓝驰创投首轮投资数百万美金,2014年10月份上线,2015年8月份之前停止经营,项目宣告失败;蛋壳研究院之前跟踪过3家比较专业的老年电商创业公司,但到了2015年12月底,这几家垂直电商平台全部失败,我们认为失败的主要原因有以下三点:

1. 老年用品的直接购买者并非是老年人而是老人的子女或亲属,其中绝大部分购买者对适老化产品给老年人的生活带来的改善缺少认知,将其和普通消费品划等号;

2.子女为老人购买产品的频率太低,大部分子女在给父母买产品都是以礼品的形式出现,产品价格较高,但频率太低,且这类产品对品控要求并不高。子女对父母的关注远不如对儿童那么关注,与母婴电商差别很大;

3.与综合电商平台相比,这几家垂直电商平台在品类、价格、物流上都没有体现出优势,特别当直接购买者是年轻子女的时候,更是难以竞争过天猫、京东这样的综合性大平台;

几家老年电商项目都失败了,是不是就意味着老年电商项目没有成功的可能?对比国外的情况,我们发现在日本、德国这些老龄化更严重的发达国家,老年人在网上购物的比例超过40%,这些数据说明中国老年电商市场包含着巨大的发展机会,只是中国市场还需要时间成熟。当然我们也看到国内一些更加细分的垂直老年电商平台正在积极探索,期待听到好消息。

3.智慧养老:麦麦养老、三开科技、壹零后

“智慧养老”这个概念近2年在养老行业非常流行,由于这个方向的业务主要是面向To B方向,离钱更近,在养老产业普遍盈利较难的情况下,更容易找到清晰的商业模式,因此短时间内智慧养老领域就出现了大量新的参与者,仅动脉网了解的就有10多家,上图中麦麦养老、三开科技、壹零后养老属于其中知名度较高的三家公司;

这三家公司都是在2015年6、7月份拿到的大额融资,从三家公司获得融资的时间节点可以看出,养老行业的发展热度和趋势非常明显。在中高端养老机构持续快速增加的情况下,智慧养老已经成为养老轻资产创业的最重要风口之一!

不同收费区间养老机构数量及占比

上图是养老信息网录入的全国23984家养老机构的统计数据。从全国平均水平看,如果把收费区间在3000-10000元之间的定为中端养老机构,10000元以上的归为高端养老机构,那么中端养老机构有2129家,高端机构有55家,中高端养老机构占总数比例为9.1%,整体占比较小,在目前全国养老机构普遍处在不盈利状态下,愿意拿出钱进行信息化建设的绝大部分也是那些希望提高服务水平的中高端养老机构。

从整个行业发展态势看,目前机构养老市场上几乎每周都有新玩家入场,整个市场的增速高达20%,由于对商业回报的强烈需求,这些新的玩家大部分都是智慧养老的目标客户,市场需求强烈。

对于麦麦养老、壹零后这类公司来说,除了面向B端的机构/社区市场提供养老智慧服务,还应该把眼光投向更加广阔的C端市场。一旦从B端打通,最后走向C端,智慧养老领域将出现行业巨头,新的独角兽也许就会在这里诞生。

4.智能硬件:乐心微信血压计

乐心微信血压计由广东乐心医疗开发,其最大的特点是利用微信连接起子女和医生,开展健康管理,每日为父母提供血压数据监控,血压智能分析,定期健康报告。乐心医疗A轮获得数千万人民币投资。

根据易观的披露,2015年,乐心医疗健康电子产品总销量1080万台,其中智能硬件销量383万台。在中国电商渠道,乐心医疗的智能体重秤销量第一、智能血压计好评度第一。

在智能硬件兴起的前2年,大部分创业者的眼光都盯在年轻人身上,很少有人关注老年群体。在中国,超过80%的老年人都患有一种或多种的慢性疾病,老年人的生理特点和生活习惯决定了他们才是智能硬件的真正需求人群。

在服务老年人群的智能硬件创业领域,我们看到国内外出现了一批比较优秀的创业公司和创业项目,其中很多的公司都拿到风险投资。

在国内,我们看到有定位于老年娱乐服务的松鼠相框和微信相框,还有记录老年人生活习惯的芒果贴;在国外,我们看到有做老年监护服务的Amulyte和Lively,还有追踪老年痴呆症患者行动轨迹的SafeWander。

由于老年智能硬件的使用者是老年人,但购买者基本都是年轻人,因此在设计产品时要盯着老年人的实际需求,但在营销方式上,面向子女更加适合用互联网的营销方法,打造出单款爆品。

|| 分发渠道是成功关键,新的创业赛道已经出现

上图表示:养老轻资产创业公司线上产品或服务要想最终抵达老年人手中,基本都需要依赖于老年服务人员、子女/亲属、线下机构等三个中间连接者。想通过线上渠道直接与老年人建立联系并构建起有效的商业模式,这条路在目前的环境下是无法走通的。

对绝大部分老年人来说,线上的产品与服务必须要依靠中间人和机构才能间接到达老人,因此,在养老轻资产创业这一块,面向TO C市场,创业公司必须首先建立起与服务人员、子女/亲属、线下机构的直接联系,这种商业模式才有可能走通,我们认为B2B2C可能是更有效的一种发展路径!

也就是说在养老轻资产创业路上,如何打通最后一公里,构建面向老年人的分发渠道是成功的关键!

上面是一张描绘养老轻资产创业模式与机会的地图,这幅图包含了养老产业线上线下的各个参与主体。

通过互联网+,将互联网、物联网、服务网整合起来。图中以老年人为中心的线上各个主体之间,线上与线下机构之间,线下机构与线下机构之间如何构建链接关系都存在大量的轻资产创业机会,图中的很多创业方向在现实中目前都能找到对应的创业公司。

老人APP方向我们看到定位于老年facebook的轻健康5060;老人与亲属之间我们看到了松鼠相框;亲属与医护/服务人员之间我们看到了二毛照护;亲属与线下机构之间我们看到了护龄家;线下机构与线下服务提供商之间我们看到了麦麦养老…….

在一些方向上有的创业公司已经失败了,但是我们看到更多新的创业公司正在加入,养老轻资产创业的成功曙光正是来自于这些新兴创业公司的持续涌入和不断开拓,对于投资人来说,新的创业赛道已经出现,布局的时刻即将来临……

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